保監(jiān)會昨日下發(fā)《關于保險機構開展利率互換業(yè)務的通知》，根據《通知》，可進行屬于衍生品范疇的利率互換業(yè)務的險企，從原先試點的6家延伸至全行業(yè)。分析人士稱此舉有利于保險企業(yè)規(guī)避利率風險。
 不得用于投機或放大交易
 利率互換，又稱利率掉期，是指交易雙方約定在未來一定期限內，根據約定的本金和利率計算利息并進行利息交換的金融合約。利率掉期可以用來規(guī)避利率風險或投機風險，目前，利率互換市場已經成為全球最大的金融市場之一。
 保監(jiān)會要求，保險機構開展利率互換業(yè)務，應當以避險保值為目的，不得用于投機或放大交易，其交易對手應當符合保險機構交易對手的監(jiān)管規(guī)定。
 中國人壽、人保、平安、泰康、太平、友邦等6家公司已于此前獲批進行試點。
 記者還獨家獲悉，目前，既為險資交易對手，又在市場中比較活躍的分別有：農行、東亞銀行、巴克萊銀行、交通銀行、光大銀行、國家開發(fā)銀行、中行等國內外知名商業(yè)銀行。
 投入規(guī)模有上限
 本著審慎原則，保監(jiān)會還明確，保險機構開展利率互換業(yè)務，名義本金額不得超過該機構上季末固定收益資產的10%，與同一交易對手進行利率互換的名義本金額，不得超過該機構上季末固定收益資產的3%。而固定收益資產，包括銀行存款、債券和其他債權類投資工具。
 根據最新披露的數據，截至6月末，保險公司資金運用余額4.17萬億元。其中保險機構投資銀行存款、債券等固定收益類資產占比82.32%。
“這表明保監(jiān)會堅持審慎原則，使其套期保值與現有的頭寸相匹配。”中債信用公司風險總監(jiān)梁施祝表示。
 《通知》明確，保險機構開展利率互換業(yè)務，應經董事會批準，并將符合《通知》相關規(guī)定的證明材料及董事會批準文件報保監(jiān)會備案。受托管理的資產管理公司，應與委托人簽訂開展利率互換業(yè)務的授權書，明確雙方的權利義務關系。
 保監(jiān)會要求保險機構每月15日前向保監(jiān)會報告評估結果。違反本通知及有關規(guī)定參與利率互換的，將依法給予行政處罰。
 業(yè)務門檻明確
 值得關注的是，盡管監(jiān)管方式已經從審批制轉向備案制，但開展業(yè)務的門檻還是明確的。通知原則性表示，保險機構開展利率互換業(yè)務，應當達到有關風險管理的能力標準，必須符合分類監(jiān)管的指標規(guī)定；具有健全的風險管理制度；建立投資資產的托管機制；具備相應的業(yè)務處理和風險管控系統(tǒng)；配備相應的專業(yè)人員；符合市場的業(yè)務規(guī)定；滿足保監(jiān)會規(guī)定的其他條件。
 保監(jiān)會資金運用部主任孫健勇告訴記者，針對當前形勢，要加快整合現行政策，使之更具適應性、操作性和有效性。同時，按照相關法律法規(guī)，穩(wěn)步開放投資渠道，化解當前投資工具不足、收益不高的風險，逐步培養(yǎng)符合保險資金特性和資產配置需要的新的增長點。
 據悉，保險機構開展金融衍生產品業(yè)務的能力標準和備案程序，以及其他金融衍生品業(yè)務的規(guī)定，由保監(jiān)會另行制定。